Авг 13, 2011
Формы международного кредита
| Формы характеризующим |
международного кредита отдельные стороны |
можно классифицировать кредитных отношений. |
по нескольким главным | признакам, |
| По источникам торговли. Они тесно импортеру, включая и на складе, в т.ч. за потребления. Чем ближе кредита. |
различают внутреннее, взаимосвязаны и заготовку или границей, а также товар к реализации, |
иностранное, смешанное обслуживают все стадии производство использование товара тем благоприятнее для |
кредитование и движения товара от экспортного товара, импортером в процессе должника условия |
финансирование внешней экспортера к пребывание его в пути производства и международного |
| По назначению в счет заемных средств, |
зависимости от того, различаются: |
какая | внешнеэкономическая | сделка покрывается за |
| а) коммерческие | кредиты, | непосредственно | связанные с внешней | торговлей и услугами; |
| б) финансовые строительство задолженности, |
кредиты, используемые инвестиционных валютную интервенцию; |
на любые другие цели, объектов, приобретение |
включая прямые ценных бумаг, |
капиталовложения, погашение внешней |
| в) »промежуточные» товаров и услуг |
кредиты, (например, в виде |
предназначенные для выполнения подрядных |
обслуживания смешанных работ — инжиниринг). |
форм вывоза капиталов, |
| По видам: а) валютные, выдаваемые |
товарные кредиты, банками в денежной |
предоставляемые форме; |
экспортерами | импортерам; б) |
| По валюте займа — валюте третьей страны; |
кредиты: а) в валюте г) в международной |
страны-должника; б) в счетной единице (СДР, |
валюте евро и др.); |
страны-кредитора; в) в |
| По срокам: а) одного года; в) пролонгации с государственной |
сверхсрочные — среднесрочные — от (продлении) кратко- и гарантией. |
суточные, недельные, одного года до пяти среднесрочных кредитов |
до трех месяцев; б) лет; г) долгосрочные — они становятся |
краткосрочные — до свыше пяти лет. При долгосрочными, причем |
| По обеспеченности: бумагами, подписью). |
а) обеспеченные недвижимостью и др.); |
(товарными б) бланковые — под |
документами, обязательства должника |
векселями, ценными (соло-вексель с одной |
| По форме должника; б) акцептные облигационные займы; |
предоставления — при акцепте тратты д) консорциальные |
кредита: а) наличные, импортером или банком; кредиты. |
зачисляемые на счет и в) депозитные |
в распоряжение сертификаты; г) |
| Основное же | назначение | международного кредита | — это кредитование | внешней торговли. |
| Кредитование Кредитование экспорта |
внешней торговли производится в форме: |
включает кредитование | экспорта и | кредитование импорта. |
| покупательских производителям или фирмы нередко получают покупательских авансов обязательств увеличение капитала |
авансов, выдаваемых экспортерам. Так, авансы от иностранных заключается в том, иностранных экспортера; |
экспортерами той или американские и заказчиков в размере что, во-первых, (и это заказчиков, а |
иной страны английские 1/3 стоимости заказа. главное) они служат во-вторых, |
иностранным машиностроительные Значение формой обеспечения представляют собой |
| банковского | кредитования экспорта, | которое выступает как: |
| а) выдача кредитов возможность продолжать реализации ранее |
под товары в стране операции по заготовке заготовленных товаров; |
экспортера. Этот и накоплению товаров, |
кредит дает предназначенных на |
экспортерам экспорт, не дожидаясь |
| б) предоставление документов: |
ссуд под товары, коносамента, |
находящиеся в пути железнодорожной |
(под обеспечение накладной и др.); |
транспортных |
| в) выдача кредита этих ссуд состоит в денежный; |
под товары или ускорении кругооборота |
товарные документы в капитала экспортера, |
стране импортера. т.е. в превращении его |
Экономическое значение части из товарного в |
| г) бланковые банков, имеющих с ними |
кредиты, не деловые длительные |
обеспеченные товарами, связи или участие в |
которые получают капитале. |
фирмы-экспортеры от |
| Кредитование | импорта также | выступает в форме | коммерческого и | банковского кредита. |
| Коммерческие, или | фирменные, кредиты | подразделяются на: |
| кредит по открытому импортера в качестве погасить кредит в товаров с месяца). В данном торговых контрагентов; |
счету, предоставляемый его долга стоимость установленный срок. периодическим случае банки выполняют |
на основе соглашения, проданных и Этот вид кредита погашением функцию чисто |
по которому экспортер отгруженных товаров, а применяется при задолженности (в технических |
записывает на счет импортер обязуется регулярных поставках середине или конце посредников в расчетах |
| вексельный кредит, кредит, выставляет акцептует тратту, т.е. первую очередь — в фирменных кредитов с соглашение, на документов об отгрузке |
суть которого состоит тратту (переводный берет на себя англосаксонских) помощью аккредитивной основании которого товаров. |
в том, что экспортер, вексель) на импортера. обязательство оплатить странах часто формы расчетов. В этом открывают аккредитив |
заключая сделку о Последний же, получив вексель в указанный применяется случае банки импортера экспортеру против |
продаже товара в товарные документы, срок. Во многих (в финансирование и экспортера заключают предоставленных им |
| Для уменьшения система страхования |
риска от возможной кредитов по внешней |
неплатежеспособности торговле. Эта система |
иностранных выступает в двух |
покупателей создана формах: |
| • частное по экспортным кредитам обязательства |
страхование, при и в случае отечественным |
котором специальные неплатежеспособности экспортерам; |
страховые компании иностранных импортеров |
принимают на себя риск оплачивают их долговые |
| • государственные гарантирование экспортных кредитов, выполняет торговли, в ФРГ — кредитам. |
гарантии, когда этот экспортных кредитов который гарантирует Экспортно-импортный акционерное общество |
риск берет на себя осуществляет экспортерам возмещение банк, во Франции — «Гермес» и |
государство. Например, правительственный убытков от 85 до 100%. Французская страховая Межминистерский |
в Великобритании департамент гарантий В США эти функции компания для внешней комитет по экспортным |
| Страхование гарантии покупателю. В случае платежа от импортера. |
экспортных кредитов своевременного платежа неплатежеспособности учреждения-гаранта, к |
основано на том, что за товары, проданные последнего экспортер которому переходит |
экспортер получает от им в кредит получает право последующего |
страховой организации иностранному гарантированную сумму взыскания долга с |
| Банковские кредиты | по импорту | подразделяются на: |
| кредит, выдаваемый этом перед погашает его крупными банками не когда основным обслуживали внешнюю развитие в огромных |
при акцепте или наступлением срока обязательство перед только своим, но и международным торговлю не только размерах акцептные |
согласии банка платежа импортер экспортером. Акцептные иностранным финансовым центром был Англии, но и других операции американских |
импортера на оплату вносит в банк сумму кредиты экспортерам. Так, до Лондон, крупнейшие стран. После второй банков; |
тратты экспортера. При долга, а банк в срок предоставляются первой мировой войны, Лондонские банки мировой войны получили |
| акцептно-рамбурсный стороны иностранного должен внести иностранному банку, установленный срок. |
кредит, т.е. акцепт банка, обслуживающего необходимую сумму в акцептовавшему тратту. |
векселя банком при импортера. В этом свой банк, который После этого последний |
условии получения случае импортер до переводит оплачивает ее |
гарантии по нему со истечения срока тратты (рамбурсирует) ее экспортеру в |
| С конца 50-х — экспорта из принадлежит прямому происходит кредитованием: средне- и долгосрочных отводится сфера |
первой половины 60-х промышленно развитых банковскому своеобразное банковское кредитов покупателям краткосрочных |
гг. быстро капиталистических кредитованию разделение функций сосредоточивается продукции кредитных сделок на |
распространились новые стран, среди которых иностранных между банковским и главным образом на страны-кредитора; небольшие суммы. |
методы финансирования ведущее место покупателей. При этом фирменным предоставлении крупных фирменному кредиту |
| Если в начале 60-х долгосрочного 2:1, то в последние данной |
гг. соотношение между кредитования таких годы на долю продолжительности. |
фирменным и банковским стран, как банковских кредитов |
кредитами в общем Великобритания и приходится свыше 3/4 |
объеме средне- и Франция, равнялось экспортных кредитов |
| Заметно кредитования. Опираясь кредитам, прибегая в кредитных институтах кредитов и обеспечили |
активизировалась роль на систему случае необходимости к по льготным ставкам, их умеренную стоимость |
государства в развитии государственных рефинансированию своих банки в, короткое для заемщиков. |
механизма прямого гарантий и преференций заграничных активов в время увеличили объем |
банковского по экспортным государственных предоставляемых |
| Первоначально разовой внешнеторговой |
прямое кредитование сделкой. |
импортеров | осуществлялось путем | «связывания» кредита с |
| В последнее время кредитных линий для появились новые формы |
широкое своих иностранных кредитно-финансового |
распространение заемщиков на оплату стимулирования |
получило открытие внешнеторговых сделок. экспорта. |
банками так называемых Кроме того, в 70-е гг. |
| Это, во-первых, кредитных операциях ролловерная, кредитная |
разновидность евро-валютного рынка. линия. |
кредитной линии, Имеется в ввиду так |
которая обычно называемая |
применяется в возобновляемая, или |
| Во-вторых, возникновению такой факторинга. финансовым кредита, ряд взысканию требования своего взимания их с Следовательно, взимая одновременно выполняет компании. |
расширение и новой формы, как Факторинговая компания учреждением, разнообразных услуг. задолженности, учету клиента к его должников, либо долги с покупателя и функции экспортного |
совершенствование финансирование является оказывающим Она берет перед экспортных тратт, должникам, фирма выплатить ему принимая на себя риск отдела промышленной |
прямого банковского внешнеторговых специализированным и экспортеру, продавшему экспортером контролю и т.д. обязуется либо вручить наличными при по кредиту, фирмы, коммерческого |
кредитования привело к операций на основе многогранным товар на условиях обязательства по Принимая на себя деньги клиенту по мере заключении сделки. фактор-компания банка и страховой |
| Стоимость фактически выданных в его стоимость входят факторинг расширяет фирменных кредитов. |
факторинга дороже, чем фактор-компанией не только оплата возможности |
обычной банковской заемных средств она получаемого кредита, экспортеров по |
ссуды. В процентном может достигать 20 %. но и цена других предоставлению |
отношении к размеру Следует учитывать, что услуг. Таким образом, краткосрочных |
| В-третьих, среднесрочного называемого Европе. В США этот операции заключается в банку-форфейтору, приобретенные ценные за вычетом себя риска неоплаты |
проводятся сделки на коммерческого безоборотного рынок менее развит и передаче экспортером который может держать бумаги банк фиксированной учетной обязательств, и |
рынке форфейтинга, кредитования. Операции финансирования, известен как прав по требованиям, их у себя или продать выплачивает экспортеру ставки, премии разового сбора за |
которые являются по форфейтингу появившегося в конце «рефинансирование выставленным им на на международном эквивалент их (forfeit), взимаемой обязательство купить |
источником средств для развились на базе так 50-х гг. в Западной векселей». Суть данной импортера, рынке. В обмен на стоимости наличными, банком за принятие на векселя экспортера. |
| Техника и форфейтингу, заключается в том, что время как при обычном законодательству |
финансовые аналогичны применяемым векселедатель, т.е. учете ответственность многих стран |
инструменты, при традиционном учете экспортер, не несет за неоплату векселя сохраняется за ним в |
используемые в торговых векселей при форфейтинге должником согласно любом случае. |
операциях по банками. Отличие никаких рисков, в то вексельному |
| Сделки по покупателя на условиях принятие на себя риска инвесторов в |
форфейтингу позволили вексельного кредита, солидным длительном помещении |
экспортерам доведя их до 5 лет банком-форфейтором своих средств. |
значительно удлинить (иногда до 8-ми и повышает |
сроки кредитования более), поскольку заинтересованность |
| Источником средств рынок евровалют. среднесрочным кредитам составляет 50% таких |
для банков, Поэтому ставка по на данном рынке. контрактов, |
участвующих в форфейтингу тесно Основные валюты американский доллар — |
форфейтинговых связана с уровнем сделок: немецкая 40% и швейцарский |
операциях, служит процента по марка, которая франк —10%. |
| К лизинговые операции. оборудованием. Лизинг передача юридического арендодателю в течение |
кредитно-финансовым Они становятся все является одной из права собственности срока договора |
средствам более важной формой разновидностей потребителю товаров. потребитель оплачивает |
стимулирования международной торговли арендных операций, при Путем периодических право временного |
экспорта относятся и машинами и которых не происходит отчислений средств пользования товарами. |
| Лизинг кредитно-финансовым прямые отношения с являются различное ложатся на арендатора. |
подразумевает обществом — лизинговой потребителем оборудование, средства |
предварительную компанией, которая сдаваемого внаем транспорта, ЭВМ и т.д. |
покупку оборудования затем вступает товара. Как правило, Расходы по страхованию |
специальным непосредственно в объектом этих операций лизинговых операций |
| Аренда выступает продвижение продукции условия проведения денежные средства. использования потребительских |
своеобразной формой экспортеров на внешние арендных операций. Оплата аренды оборудования. Однако качеств товара, а не |
получения кредита и во рынки. С обычным Арендатор избавлен от производится по цель лизинга — получение права |
многих случаях товарным кредитом необходимости частям, в течение приобретение права собственности на него. |
существенно облегчает лизинг сближают мобилизовывать всего периода использования |
| Увеличение объема финансовых средств. финансировании Характерным стало основаны на взаимных получая в кредит на предприятий, освоения продукции построенных крупномасштабный и сделок. |
арендных операций в Поэтому крупные лизинговых компаний, предоставление банками поставках товаров на 15—20 лет машины, природных ресурсов, в предприятий. долгосрочный характер, |
международной торговле коммерческие банки которые затем часто долгосрочных кредитов равную стоимость. В оборудование для погашение этого Отличительные черты взаимная |
требует привлечения многих стран активно переходят в их по компенсационным данном случае создания и кредита осуществляет компенсационных обусловленность |
значительных участвуют в собственность. сделкам, которые страна-заемщик, реконструкции встречные поставки соглашений — экспортной и импортной |
| Широкое контракты на огромные участие фирмы национальными участвуют. В этой консорциумов для нескольких стран. перед заемщиками финансирования гарантировании этой заинтересованных |
распространение суммы, в выполнении различных стран. страховыми институтами связи можно отметить финансирования Проблемы выступает в качестве сближает то, что они операции принимают стран. |
получили так которых в качестве Мульти-национальные экспортного создание временных определенных финансирования единого института. С носят целевой, а не участие |
называемые самостоятельных контракты страхуются кредитования стран, международных контрактов, решаются внутри категорией экспортных чисто финансовый правительственные |
мульти-национальные подрядчиков принимают совместно банками и которые в них банковских выполняемых фирмами консорциума, который кредитов данную форму характер, и в институты |
| Вывоз капитала внешних займов. качестве должников по правительства, Кредиторами могут государства, организации. |
осуществляется в форме Международные займы внешним займам муниципалитеты и быть: частные предоставляющие займы |
предпринимательского и различаются прежде выступают: прочие предприниматели и другим странам; |
ссудного капитала, всего по субъектам промышленные и другие публично-правовые банки, приобретающие международные |
последний — в виде кредитных отношений. В частные предприятия; учреждения. облигации займов; валютно-кредитные |
| Следовательно, по государственный и |
субъектам частно-государственный. |
международный кредит | можно подразделить на | частный, |
| Международный кредитных отношений с страны и раньше эпизодический |
частный кредит конца 50-х гг., когда практиковали характер. |
становится одной из почти все развитые международные |
неотъемлемых основ страны ввели полную финансовые кредиты, но |
международных обратимость валют. Эти они носили в основном |
| Быстрому развитию всего экономическая разрушенного хозяйства время были США. же товаров. Постепенно других странах. Это возник рынок |
международных разруха большинства требовало материальных Первоначально все большая часть привело к оседанию евродолларов, а на его |
финансовых кредитов в стран Западной Европы затрат. Единственным страны-заемщики долларов долларов на счетах основе — институты |
послевоенный период и Японии. платежеспособным получали кредит в США использовалась для банков Западной Европы частных финансовых |
способствовала прежде Восстановление государством в то с условием покупки там оплаты товаров в и других стран. Так кредитов и займов. |
| Главными депозиты и вклады под депозитов и вкладов пролонгация. |
источниками евро-долларовые носит краткосрочный |
международных частных депозитные характер, поэтому |
финансовых кредитов и сертификаты. актуальной задачей |
займов являются Большинство этих банков становится их |
| Долгосрочные ссуды, иностранные большое развитие в капиталов. Они |
как правило, облигационные и 60-е гг. и заняли проводятся на базе |
осуществляются в форме международные лидирующее положение в евро-валютных рынков и |
выпуска облигаций и облигационные займы. сфере долгосрочного чаще всего называются |
подразделяются на Последние получили инвестирования еврооблигационными. |
| Важной формой получили широкое поставками из США в этот период 11 млрд. |
международного кредита распространение в годы Европу. долларов США. |
являются первой мировой войны Межправительственная |
межправительственные (1914—1918 гг.) в задолженность (без |
займы, которые связи с военными процентов) достигла в |
| Во время мирового отказались в вместо кредитов, взаймы или в аренду). |
экономического кризиса дальнейшем оплачивать осуществляли поставки |
1929—1933 гг. свои долги. В связи с по ленд-лизу |
Германия, Франция и этим в годы второй (предоставление |
ряд других стран мировой войны США, материальных средств |
| После второй межправительственным развитых стран Западной Европы. Самым долларов США на 50 лет займа сопровождались других преград для |
мировой войны до займам. За период с составил 30,2 млрд. крупным был из расчета 2 % годовых такими требованиями проникновения |
середины 50-х гг. США 1946 по 1950 гг. объем долларов США. Из них правительственный заем (по соглашению от 6 США к Великобритании, американского капитала |
были монопольным межправительственных около 2/3 кредитов США Великобритании в декабря 1945 г.). как отмена валютных в стерлинговую зону. |
кредитором по займов США и других приходилось на страны сумме 750 млн. Льготные условия этого ограничений, а также |
| В мае 1946 г. США сроком на 35 лет с оставшихся после войны |
предоставили условием использования во Франции. |
правительственный заем половины этой суммы на |
Франции в размере 650 оплату американских |
млн. долларов США военных материалов, |
| Межгосударственные бюджета в рамках восстановления Маршалла», в размере |
кредиты «помощи». Например, экономики стран 17 млрд. долларов США. |
предоставляются за крупная финансовая Западной Европы в |
счет средств «помощь» была послевоенное время, |
государственного предоставлена США для включая и »план |
| Суммы возрастают, особенно предоставлялись проведением валютной |
межправительственных со стороны государств промышленно развитыми интервенции. |
займов как составная ОЭСР развивающимся странами развивающимся |
часть программ странам. В 1970—1980 государствам также для |
«помощи» постоянно гг. такие займы поддержания их валют |
| Однако после второй валютно-кредитных и |
мировой войны финансовых |
предоставление займов организаций. |
идет главным образом | по линии международных |